Die Rentenversicherung im Riester-Mantel ist der Klassiker und die prozentual am häufigsten gewählte Alternative. Ist sie damit aber auch die Beste? Wir hoffen Ihnen im Folgenden Informationen an die Hand zu geben, um diese Frage kompetent beantworten zu können.

Wie bei allen Versicherungsprodukten im Segment der Altersvorsorge vertrauen Sie Ihr Erspartes der Versicherung an. Jede Versicherung hat einen sogenannten Deckungsstock, in den Ihre Sparbeiträge abzüglich der Vertragskosten fließen. Dieser Deckungsstock unterliegt bestimmten gesetzlichen Anforderungen. So darf die Aktienquote bei maximal 35 Prozent liegen. Durchschnittlich liegt sie aktuell sogar unter zehn Prozent. Diese gesetzlichen Vorgaben sollen die Sicherheit für die Gemeinschaft der Versichererten erhöhen. Dies ist auch durchaus von Nöten, da es im Versicherungsbereich keinen "Einlagensicherungsfonds" gibt, der im Fall einer möglichen Insolvenz, den Schaden für die Anleger auffangen würde. Die Protektor, die von der Versicherungswirtschaft gegründete freiwillige Auffanggesellschaft würde nur die garantierten Beiträge und Leistungen auffangen. So ist es im Fall der Mannheimer Versicherung auch geschehen.

Dies gilt sowohl für die Anspar- als auch für die Auszahlungsphase. Die Garantie, welche die Versicherung bei einem Riester-Vertrag ausspricht, hängt also ganz entscheidend von der Stabilität des Versicherers ab. Unseres Erachtens ein wichtiges Kriterium für die Auswahl des richtigen Versicherungstarifs: Wie stehen die Chancen, dass der von mir bevorzugte Versicherer die gegebenen Garantien auch noch erfüllen kann?

Die mögliche Ablaufleistung einer Riester-Rentenversicherung wird maßgeblich durch zwei Faktoren bestimmt:

1. Ist der Versicherer nachhaltig in der Lage mit seinem Deckungstock hohe Renditen zu erwirtschaften?
2. Wie sieht die Kostenstruktur des Versicherers aus?

Dabei spaltet sich die Ablaufleistung in zwei Bausteine auf: die garantierte Rente und die Überschussbeteiligung. Wie hoch sie ausfällt, hängt davon ab, wie gut die Manager des Anbieters das Geld anlegen und wie sich die Kapitalmärkte entwickeln. Eine Vorhersage ist schwer möglich. Einziges Kriterium ist der Anlageerfolg der vergangenen Jahre. Wir empfehlen Ihnen an dieser Stelle die gängigen Test in den Wirtschaftsmagazinen, die in regelmäßigen Abständen erscheinen.

Unseres Erachtens ist auch die Transparenz der Angebote und die Verständlichkeit der Versicherungsbedingungen ein wichtiges Entscheidungskriterium. Im Regelfall sind die Angebots- und Vergleichsprogramme Ihres Beraters auch geeignet zu diesen Punkten Auskunft zu geben.

Köln, im April 2009

Elmar Konrath
Bankkaufmann/Dipl.-Volkswirt